美光与SanDisk股价双双大涨，AI驱动内存需求预计持续高位至2030年

4月28日消息，美光科技（Micron）和SanDisk股价周一大幅飙升，此前Melius Research分析师Ben Reitzes发布最新报告指出，全球内存芯片需求将在整个十年内保持强劲增长。

报告发布后，美光股价当日上涨5.6%，SanDisk涨幅更高达8.1%。过去一年，美光累计涨幅已接近550%，SanDisk更是暴涨逾3000%。目前美光市值逼近6000亿美元，SanDisk市值已突破1570亿美元。

分析师认为，这一轮涨幅主要得益于人工智能对高带宽内存（HBM）的爆炸式需求。HBM直接与英伟达和AMD的高端GPU绑定，用于AI数据中心的核心计算任务。Counterpoint Research数据显示，DRAM市场已连续两个季度实现环比30%增长，内存价格同步大幅攀升。三大内存巨头美光、三星和SK海力士正优先将产能转向HBM生产，导致通用内存供应紧张，进一步推高价格。

与此同时，NAND闪存需求也同步激增。AI服务器对海量数据存储的需求推动SSD（固态硬盘）用量大幅增加，而SanDisk正是全球主要NAND闪存和SSD供应商之一。

Ben Reitzes将美光评级上调至“买入”，预计未来12个月股价仍有41%上涨空间。他表示：“AI周期才刚刚开始，内存的边际需求强度前所未有，市场最终会为这种持续的高利润和高需求特性支付更高溢价。”他同时预测SanDisk未来一年仍有36%上涨潜力。

Bernstein分析师Mark Newman也指出，内存价格持续走强正在显著推动相关公司盈利预期上调。

Gartner预测，受内存成本上升影响，2026年PC平均价格将上涨17%，全球PC和智能手机出货量或将受到抑制。目前PC内SSD价格已是去年12月的2-3倍，企业买家纷纷签订3至5年长期采购协议以锁定供应。

美光目前正斥资240亿美元扩建新加坡NAND工厂，并在美国纽约州和爱达荷州新建芯片工厂。SK海力士也在印第安纳州和韩国同步扩产。行业人士认为，这些扩产计划结合长期合同，将帮助内存供应链在满足AI长期需求的同时保持相对稳定。

分析师普遍认为，AI驱动的内存超级周期仍处于早期阶段，相关需求有望贯穿整个2030年。这一趋势不仅利好内存厂商，也将深刻影响全球电子产品供应链和终端消费者价格。

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