这只AI“黑马”板块持续领跑，分析师：坚持该交易

2026年5月4日，CNBC报道指出，尽管市场对AI的关注度居高不下，但一个此前被视为“黑马”的板块正持续领跑，并展现出强劲韧性。分析师建议投资者坚持持有该交易，认为其长期增长潜力仍被低估。

AI数据中心建设浪潮下的隐形赢家

随着Big Tech巨头持续加大AI资本开支（今年合计或超7000亿美元），市场目光多聚焦于Nvidia等芯片巨头。但分析师指出，数据中心基础设施相关板块——包括电力管理、冷却系统、连接材料及建筑服务——正成为真正的“黑马”。这些领域直接受益于超大规模数据中心的快速扩张，却往往被市场低估。

该板块不仅支撑了AI算力的物理基础，更在全球供应链重构和能源需求激增的背景下，展现出独立于纯AI应用端的防御性与增长性。近期财报季显示，相关公司订单 backlog 持续攀升，毛利率保持稳健，远超市场对“AI泡沫”的担忧。

为何“坚持该交易”？

分析师强调，AI基础设施建设仍处于早期阶段。数据中心从规划到落地周期长，资本开支具有持续性，而非一次性热潮。即使短期地缘政治或宏观波动，长期结构性需求（agentic AI、生成式AI规模化部署）将持续驱动板块表现。

与此同时，该板块估值相对合理，相比高估值芯片股更具安全边际。历史经验表明，每一轮技术革命中，“基础设施先行者”往往能穿越周期，实现超额回报。

市场启示：从“全仓AI”到精准布局

当前AI叙事正从“概念验证”转向“基础设施落地”。投资者需从单纯押注应用层，转向关注支撑AI运行的底层链条。电力、冷却、连接与建筑等“黑马”板块，正成为分散风险、捕捉长期红利的关键。

当然，任何投资都需警惕执行风险与估值波动。但在分析师看来，“坚持该交易”不仅是短期策略，更是把握AI时代结构性机遇的理性选择。

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